股市重挫的徵兆

雙頭部的形成觀察，原本用於日K線的評估，熟料這次卻用在S&P 500的周K線上（見下圖），不僅僅價量出現背離，與RSI及MACD都有類似現象（下圖右側，用紅線標註），更與QEs的結束有直接的關連。Carl Swenlin也提出支撐股市的內部強度，如跟 PMO, ITBM 和 ITVM 也已經背離的警告（見下圖右側，用紅線標註），所以，很有可能在短期內跌破1560.33的低點，即形成4個月以上的大頭部。


這種雙頭部形成的過程，已發生過一次：回顧2011年2~5月，同樣在價與量、RSI、MACD、PMO、ITBM和ITVM都出現背離（見上圖左側，用藍線標註），最後在6月底拉抬逃命後，才開始落底；其雙頭成形，正是因為QE2的結束。換句話說，聯準會QEs的執行，雖是導致S&P 500漲勢不斷的主因，QEs的終止，即帶來重挫（見下圖）。


若配合9月聯準會關掉QE的預期，及最近6次興登堡噩兆的出現（見上圖），在大頭部成型後，有可能繼續跌至這波的起漲周K線之低點1158.15以下（見此篇第一圖）。若自1709.67起算，跌幅將達32.26%。


就籌碼面而言，在2011年的那一波，是美國大戶於六月初先行進場拉高逃命，散戶則是少量跟進；當大跌時，大戶與散戶又大舉加碼進場（見上圖）。而在這一波裏，散戶自六月起、即開始大量進場股市，與此同時，投資機構的資金卻大幅撤出（見上圖），籌碼散亂下，自然容易大跌。所以這一波很可能在聯準會於9月開始縮減QE後，就直接往下跌，不會再有逃命波了。