匯率與黃金價格的操縱

儘管歐洲央行(ECB)祭出連續兩輪 LTROs，金援歐洲境內、超過800家以上的銀行，但歐洲卻出現資金短缺的現象：一是拋售大量美元資產，(如賣出 Google、蘋果與 Priceline.com 等股票，在4月16日都大跌)，換取歐元現金，造成美元爆跌；二是願意付出更高的代價，以吸引美元資金投入。我們首先想到的是：最近義大利與西班牙銀行向 ECB 的借款，都達到史上最高峰，這兩國國債的 yield 與 CDS 亦同時飆高，正證明 LTROs 失效；而更詭異的是，Moody's 信評機構原訂要在本周與下周陸續公布義大利與西班牙銀行的評等，但卻臨時宣布，延至5月。


若加上阿根廷政府將 YPF 石油公司收歸國營的消息，導致該公司股價大跌，擁有絕大部分股權的西班牙眾銀行資產突然大幅縮水，由此，我認為幾可確定，就是這兩國(尤其是西班牙)的銀行急需額外的資金挹注，否則他們就會被 Moody's 調降評等；Moody's 應該是與他們的中央銀行講好，延後公布評等，給予這些銀行籌錢的時間。


但更令人好奇的是，4月16日美元的爆跌是如何發生的？好巧地，zerohedge 剛好在4月5日披露，任職於 the Bank for International Settlements 的 Mikaël Charozé，提供各國中央銀行協助操縱匯率與黃金價格的業務，這個操縱團隊現在是由 Richard Austin Jones 領軍, "bringing you currency manipulation on a daily basis"。


雖然 zerohedge 發現 Mikaël Charozé 於 4月16日，已刪除其協助操縱匯率與黃金價格的經歷，另一私人機構 GATA 的研究人員，卻早在2008年就掌握由 the Bank for International Settlements 所散發的小冊子，明列 the Bank for International Settlements 提供各國中央銀行操縱匯率與黃金價格的業務。這項發現，對長期以來困擾投資大眾匯率與黃金價格被人為操縱的疑問，提供一個可能的答案；這個管道的操縱恐怕比高頻的程式交易更有效率，而且又不用擔心被各國的執法單位調查。

P.S.

西班牙的中央銀行果然在4月17日，發出該國銀行需要資金的聲明。